Se merită să investești în titluri de stat?

Titlurile de stat sunt instrumente financiare prin care guvernul se împrumută de la populație sau investitori pentru a finanța cheltuielile publice. Practic, când cumperi titluri de stat, împrumuți bani statului, iar acesta îți oferă o dobândă prestabilită, fie sub formă de plăți periodice (cupon), fie printr-un preț de răscumpărare mai mare decât cel plătit inițial.

Este o idee bună să investești în titluri de stat?

Răspunsul depinde de obiectivele tale financiare, toleranța la risc și orizontul de investiție. Titlurile de stat sunt considerate printre cele mai sigure investiții, deoarece sunt garantate de stat. Cu toate acestea, ele nu sunt potrivite pentru oricine.

Dacă îți dorești o investiție stabilă, cu un grad redus de risc, acestea pot fi o opțiune atractivă. Totuși, dacă urmărești randamente mari și rapide, alte instrumente financiare (precum acțiunile sau fondurile de investiții) ar putea fi mai potrivite.

La ce să te aștepți dacă investești în titluri de stat?

• Randament fix: Dobânda titlurilor de stat este stabilită în momentul emiterii și rămâne constantă pe durata deținerii lor. Acest lucru îți permite să știi exact cât vei câștiga la scadență.
• Siguranță crescută: Fiind garantate de stat, riscul de neplată este foarte redus comparativ cu alte tipuri de investiții.
• Lichiditate moderată: Unele titluri de stat pot fi vândute înainte de scadență pe piața secundară, dar prețul poate varia în funcție de condițiile pieței.
• Durată variabilă: Există titluri de stat pe termen scurt (câteva luni până la un an), mediu (1-5 ani) și lung (peste 5 ani), permițându-ți să alegi în funcție de orizontul tău de investiție.

Avantaje ale titlurilor de stat:

• Siguranță ridicată: Deoarece sunt garantate de stat, sunt considerate printre cele mai sigure instrumente financiare.
• Randament predictibil: Dobânda fixă îți oferă o previzibilitate asupra câștigurilor tale.
• Exonerare de impozite: În multe țări, inclusiv în România, dobânda și câștigurile din titlurile de stat sunt scutite de impozitul pe venit, ceea ce le face și mai atractive.
• Accesibilitate: Poți investi sume relativ mici, iar procesul de achiziție este simplificat.
• Diversificare: Titlurile de stat pot fi un element stabilizator într-un portofoliu de investiții diversificat.

Riscuri ale titlurilor de stat:

• Inflația: Dacă inflația crește peste rata dobânzii oferite de titlurile de stat, puterea de cumpărare a banilor tăi se poate eroda în timp.
• Risc de lichiditate: Dacă ai nevoie urgentă de bani și vrei să vinzi titlurile de stat pe piața secundară, este posibil să le vinzi la un preț mai mic decât cel de achiziție.
• Randament mai mic comparativ cu alte investiții: În general, titlurile de stat oferă un randament mai scăzut decât acțiunile sau fondurile de investiții.

În concluzie,

Dacă îți dorești o investiție sigură, cu venituri previzibile și fără riscuri majore, titlurile de stat sunt o alegere bună. În schimb, dacă ai un apetit mai mare pentru risc și vrei randamente superioare, ar putea fi mai potrivit să te orientezi către alte tipuri de investiții sau să combini titlurile de stat cu alte active în portofoliu. Depinde de tine să decizi dacă această strategie se aliniază obiectivelor tale financiare.

Dacă îți dorești să adaugi titlurile de stat în portofoliul tău ca o componentă de siguranță și stabilitate, există mai multe modalități prin care poți investi în ele. Iată toate detaliile esențiale despre procesul de achiziție, deținere și răscumpărare.

De unde poți cumpăra titluri de stat?

Titlurile de stat sunt emise periodic de Ministerul Finanțelor și pot fi achiziționate prin mai multe canale oficiale:

• Programul Tezaur – Acesta este cel mai accesibil mod pentru persoanele fizice de a cumpăra titluri de stat direct de la Ministerul Finanțelor.
  • Poți cumpăra titluri de stat de la sediile Trezoreriei Statului, direct la ghișeu.
  • În prezent, ai și opțiunea de a le achiziționa prin Poșta Română.
  • Unele bănci comerciale partenere oferă acces la acest program, dar depinde de emisiunea specifică.
• Bursa de Valori București (BVB) – Dacă ai deja un cont de tranzacționare pentru acțiuni, poți cumpăra titluri de stat listate pe bursă.
  • Avantajul este că ai flexibilitate în vânzarea acestora înainte de scadență.
  • Poți obține prețuri mai bune dacă piața este favorabilă.
• Băncile comerciale și brokerii autorizați – Unele bănci și instituții financiare intermediare permit achiziția de titluri de stat în cadrul diverselor emisiuni.
  • Acestea sunt utile mai ales dacă vrei să le păstrezi într-un cont de investiții pe termen lung.
• Plarforme online – Ministerul Finanțelor explorează soluții digitale pentru a permite cumpărarea online a titlurilor de stat. În viitor, este posibil ca achiziția să fie mult mai simplă.

Cum funcționează investiția?

1. Alegi emisiunea potrivită în funcție de perioada de maturitate și dobânda oferită.
2. Depui suma dorită (în general, suma minimă de investit este de 1 leu/titlu) și primești confirmarea deținerii titlurilor.
3. În timpul perioadei de deținere, poți primi dobânzi periodice (dacă sunt titluri cu cupon) sau primești banii înapoi cu dobânda inclusă la scadență (dacă sunt titluri de stat fără cupon).

Cum poți răscumpăra titlurile de stat?

• Dacă le-ai cumpărat prin programul Tezaur, trebuie să aștepți până la scadență pentru a primi banii înapoi în contul tău sau la ghișeu.
• Dacă le-ai cumpărat de pe Bursa de Valori București, le poți vinde oricând pe piața secundară, dar prețul poate varia.
• Dacă le-ai achiziționat printr-o bancă sau broker, este posibil să ai opțiunea de a le vinde înainte de scadență, dar trebuie să verifici condițiile specifice ale contractului.

Alte informații utile:

• Scutirea de taxe – Titlurile de stat sunt scutite de impozitul pe dobândă și câștigurile de capital, ceea ce le face mai atractive decât alte instrumente cu venit fix.
• Fără riscul de neplată – Spre deosebire de alte instrumente financiare, titlurile de stat au o garanție ridicată, deoarece sunt emise de guvern.
• Perioade de maturitate variabile – Poți alege între titluri pe 1 an, 2 ani, 3 ani sau mai mult, în funcție de strategia ta de investiții.

În concluzie,  dacă vrei o investiție sigură și previzibilă, titlurile de stat sunt o alegere excelentă, mai ales că nu au impozite și nu necesită experiență avansată în investiții. Ținând cont că ai deja un portofoliu cu acțiuni și criptomonede, adăugarea titlurilor de stat îți va aduce echilibru și protecție împotriva volatilității pieței.

Dacă vrei să afli mai multe despre anumite emisiuni active în prezent, pot căuta informații despre randamentele actuale și perioadele de subscriere!

Desigur, îți pot oferi informații actualizate despre cele mai recente emisiuni de titluri de stat disponibile pentru investiție.

Programul TEZAUR

Începând cu 13 ianuarie 2025, Ministerul Finanțelor a lansat o nouă ediție a programului TEZAUR, oferind titluri de stat cu următoarele caracteristici:

• Maturități:
  • 1 an: dobândă anuală de 7%
  • 3 ani: dobândă anuală de 7,5%
  • 5 ani: dobândă anuală de 7,8%
• Perioada de subscriere: 13 ianuarie 2025 – 6 februarie 2025
• Modalități de achiziție:
  • Online: Prin Spațiul Privat Virtual (SPV) al ANAF, pentru persoanele fizice înregistrate.
  • Unitățile Trezoreriei Statului: La ghișeele trezoreriilor din întreaga țară.
  • Oficiile Poștei Române: Atât în mediul urban, cât și în cel rural.

Titlurile de stat TEZAUR au valoarea nominală de 1 leu, sunt în formă dematerializată și oferă dobânzi neimpozabile. Acestea reprezintă o opțiune sigură de economisire, cu randamente atractive. (vezi: mfinante.gov.ro)

Programul FIDELIS

În perioada 7 – 14 februarie 2025, Ministerul Finanțelor lansează o nouă emisiune de titluri de stat FIDELIS, disponibilă atât în lei, cât și în euro. Caracteristicile acestei emisiuni sunt:

• Pentru titlurile în lei:
  • Maturități:
    • 1 an: dobândă anuală de 6,95%
    • 1 an (pentru donatori*): dobândă anuală de 7,95%
    • 3 ani: dobândă anuală de 7,65%
    • 5 ani: dobândă anuală de 7,95%
• Pentru titlurile în euro:
  • Maturități:
    • 1 an: dobândă anuală de 4,25%
    • 2 ani: dobândă anuală de 4,75%
• Modalități de achiziție:
  • Bursa de Valori București (BVB): Prin intermediul băncilor și al brokerilor autorizați.

Valoarea nominală a unui titlu de stat FIDELIS este de 100 de lei pentru emisiunile în lei și 100 de euro pentru cele în euro. Pragul minim de subscriere este de 5.000 de lei sau 1.000 de euro. Dobânzile obținute sunt neimpozabile.

*Notă: Dobânda specială de 7,95% pentru maturitatea de 1 an în lei este destinată persoanelor care au efectuat donații începând cu 1 septembrie 2024.

Pentru a investi în aceste titluri de stat, este important să te informezi asupra perioadelor de subscriere și să alegi canalul de achiziție care ți se potrivește cel mai bine. Asigură-te că respecți termenele limită și că ai toate documentele necesare pentru a finaliza investiția.

Aceste emisiuni reprezintă oportunități excelente de a-ți diversifica portofoliul de investiții, oferind randamente atractive și un grad ridicat de siguranță.

Pentru informații suplimentare și actualizate, îți recomand să vizitezi site-ul oficial al Ministerului Finanțelor sau să contactezi instituțiile financiare partenere.

Da, investiția în titluri de stat cu o dobândă anuală de 7,8% pe o perioadă de 5 ani poate fi o decizie avantajoasă, mai ales în contextul actual al pieței. Să analizăm această opțiune în raport cu estimările actuale ale inflației pentru perioada 2025-2030.

Estimări ale inflației

Conform prognozelor Băncii Naționale a României (BNR), rata anuală a inflației este anticipată să urmeze o tendință descendentă în următorii ani:

• Decembrie 2024: 4,9%
• Decembrie 2025: 3,5%
• Septembrie 2026: 3,3%

Aceste proiecții sugerează o stabilizare a inflației în jurul valorii de 3,5% în următorii ani. (vezi: romanialibera.ro)

Analiza randamentului real

Pentru a evalua rentabilitatea reală a investiției, este esențial să comparăm dobânda nominală oferită de titlurile de stat cu rata inflației. Randamentul real se calculează scăzând rata inflației din dobânda nominală.

• Dobândă nominală: 7,8%
• Inflație estimată: 3,5%
• Randament real: 7,8% – 3,5% = 4,3%

Astfel, ai obține un randament real pozitiv de aproximativ 4,3% pe an, ceea ce reprezintă un câștig semnificativ în termeni reali.

Considerații suplimentare

• Siguranța investiției: Titlurile de stat sunt considerate investiții cu risc scăzut, fiind garantate de stat.
• Diversificarea portofoliului: Adăugarea titlurilor de stat poate echilibra un portofoliu care include active mai riscante, precum acțiuni sau criptomonede.
• Impozitare: În România, dobânzile obținute din titluri de stat sunt, în general, scutite de impozitul pe venit, ceea ce sporește atractivitatea acestora.

Concluzie

Având în vedere dobânda atractivă de 7,8% și prognozele actuale ale inflației, investiția în titluri de stat pe 5 ani pare a fi o opțiune rentabilă și sigură. Aceasta îți poate oferi un randament real pozitiv și poate contribui la diversificarea și stabilitatea portofoliului tău de investiții.

Desigur, este important să monitorizezi periodic evoluția inflației și a altor factori economici pentru a te asigura că investiția rămâne avantajoasă pe termen lung.

Cu plăcere! E o decizie bună să analizezi atent toate opțiunile înainte de a investi. Dacă vei avea nevoie de clarificări suplimentare sau de actualizări privind titlurile de stat sau alte oportunități de investiție, sunt aici să te ajut. Succes în gestionarea portofoliului tău financiar!